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专访Amber Group:加密金融2021年的结构性机会是增量市场

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文 | Mandy  运营 | 盖遥 出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily) 过去几个月,比特币价格持续攀升,不断刷新历史新高,目前在......

文 | Mandy  运营 | 盖遥

出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily)

专访Amber Group:加密金融2021年的结构性机会是增量市场

过去几个月,比特币价格持续攀升,不断刷新历史新高,目前在 27000 美元附近震荡。三个月增持 10 万枚比特币的灰度给仍在观望的投资者上了一课。 

在 2020 年疫情肆虐,美联储不断印钱,不投资=手里钱变少的大背景下,各类主流金融资产在过去一年都有不同程度的拉升表现,但作为众人心中避险圣物的黄金年初至今的涨幅仅为 23%,比特币涨幅则达到 275%,同时,比特币的流通市值超过 7300 亿美元,跻身全球前十名的资产。

于是,不少曾经唱衰比特币,认为“全都是泡沫”的华尔街巨鳄陆续“醒悟”,布局的积极性更胜以往,摩根大通分析师就表示,不少家族理财办公室等基金正在出售其持有的黄金ETF,转而投资比特币,11 月基金减持了 93 吨黄金,价值约 50 亿美元,有趣的是。星球日报查询发现,同期灰度的比特币信托资产则是增长了近 40 亿美元。 

当然,并不是所有专业机构都如此后知后觉,聪明的钱总会提前布局。无论是机构投资者还是一般投资者,如果要选择数字资产,都一定希望将手里的钱放到安全可信赖、专业背景强、同时深耕垂直行业、了解原生加密金融产品的平台里。

这样的机构在这个垂直行业里确实不多,Amber Group 则是其中的佼佼者。

Amber Group 是一家围绕着加密资产提供多种加密金融服务的公司,创始团队来自高盛、摩根斯坦利等专业华尔街投行机构,团队从事加密资产业务超过五年,服务于全球的诸多大型机构、家族基金、互联网大佬、高净值人士等,资方包括  Pantera Capital、Paradigm、Polychain、Coinbase Ventures 等行业知名基金。

今年,Amber Group 也根据市场需求进一步打磨了产品矩阵,丰富了服务并上线了集合理财、交易、钱包功能的 Amber App。 

站在 2020 年的尾巴,2021 年的伊始,Odaily星球日报有幸采访到了 Amber Group 联合创始人兼 CEO Michael Wu,他对行业起伏中 Amber Group 业务保持快速而稳定增长的背后原因做出了解读,并从专业视角对明年和未来的行业发展趋势、潜在机遇、投资机会做出了判断。

同时我们也采访到了 Amber Group 上轮融资的领投方之一,Pantera Capital 的 合伙人 Paul Veradittakit,他对 Amber Group 的竞争优势进行了分析。

如何在波动剧烈的行业中保持竞争优势?

Amber Group 从 2017 年的创始团队起步,到如今成为在全球有接近 200 人的团队、提供超 2300 亿美金交易量、数十亿美金月均交易量、超 3 亿美金管理规模的全球化加密金融智能服务提供商,从开始创业的 AI 算法切入交易,到提供资管理财、交易、衍生品、借贷、流动性等方面的综合服务,经历了行业完整的周期,一直保持着竞争力和产品的迭代能力。这在创业易、守业难的加密行业非常难得,Amber Group 是如何做到的呢? 

提供专业服务+适应原生创新

有意思的是,Amber Group 的前身起源于一群同事朋友间的兼职创业项目。Amber Group 的 6 位创始人都是在欧美名校留学的华人,毕业之后加入了高盛、摩根斯坦利等华尔街投行或是彭博这样的金融科技公司。

2014 年底,他们开始探索尝试包括机器学习、神经网络之类的前沿算法如何应用于金融交易,后在 2017 年底辞职,全心投入加密金融业务,成立了 Amber Group。

17 年左右,加密行业的从业者相对专业背景都比较薄弱,Amber Group 很快就通过提供专业交易服务获得了竞争优势,不过其实同期也有一些来自华尔街对冲基金的团队入场,却鲜少有在加密市场长期如鱼得水的,不少已经主动或被动离开了行业,很少有像 Amber Group 这样能够坚持到今天的。 

对此,Michael 表示,加密市场还是非常年轻,很多基础设施就是在过往两三年搭建起来的,这个行业有自己的独特性。加密金融相对传统金融,是一个迭代速度更快、更开放、创新的环境。所以尽管专业背景是优势之一,但长期来看,必须要适应和学习这个行业独有的创新模式。

许多的传统金融产品的模式是无法完全被照搬到加密金融的,因为加密市场天生的全球化属性,同时 7 天 24 小时无休,它是一个特殊的市场。即使是复制传统金融的模式,也需要再创新,Michael 举例说到,期货到加密金融之中就能衍生出各种各样不同的期货 deliverable/undeliverable,甚至像 perpetual swap 这样的一些产品,期权也一样。

DeFi 则是从技术层面创造了原生于加密金融的产品及模式,它的可组合性很强,同时背后的整个定价逻辑是传统金融都没有的,DeFi 的低门槛、全球性、开放性,让它在很多方面有机会成为领先于传统金融的创新模式。

Amber Group 一直处在探索前沿趋势,从 18 年就开始参与DeFi生态,是最早涉猎期权结构性产品等衍生品的服务商,Compound 刚刚上线的时候就找到了 Amber Group,Amber 也很快成为了他们的流动性提供商,Michael 表示:Amber Group 的团队一直都很注重这个行业科技金融的发展,和原生的创新。如果有传统用户想参与 DeFi 应用,Amber Group 也会在保持风控的同时,提供定制服务。

风控、合规、坚持中性策略

当提到加密金融机构时,投资者一般会先想到借贷业务,国内矿工的借贷需求是长期存在的。一方面,在资产端,他们会源源不断地挖出新的币,另一方面在负债端,他们需要缴电费、缴运营成本,采购更多矿机等,甚至去通过负债进行投资。

Michael 表示,资产端是加密货币,负债端是法币,这样的错配导致矿工一直有基于数字货币的借贷的业务需求,这个需求肯定是随着市场的起伏而不断变化的,因为这个需求的本质是加杠杆。而通过抵押借贷的方式,等于是说是再加一层杠杆地加重这种错配。

大家都知道,在市场行情比较好的时候,投资者会有加杠杆,在市场相对走熊、行情比较惨淡的时候,会有去杠杆行为,甚至在市场暴跌的时候会有剧烈的去杠杆行为。所以借贷业务的核心在于风控,很多人觉得借贷是逻辑简单的业务,但真正做好的核心在风控。

其实不止借贷业务,加密业务的通性就是这样,在这样一个有巨量波动、流动性剧变的市场,能不能完整及时做好风控,是能否长期做好这个业务的基点。

这个行业里有太多团队和业务昙花一现,Amber Group 在业务上一直注重的都是长期、稳健、保护客户。

同时,因为 Amber Group 的服务群体横跨各个国家、地区,Amber Group 也一直在积极适应全球各个地区不同的监管,和不同风格的监管机构合作,在去年和今年分别拿下了美国和加拿大的 MSB 牌照,也正在对新加坡、韩国、中国香港的牌照进行申请。

Michael 告诉 Odaily星球日报:我们最初就已经理解,Crypto 本身是一个全球现象,一开始就是穿越国界的,这意味着任何人在全球任何地方,只要有网络,就能获得加密金融服务。我们今年主要做的,就是把产品化、平台化、规模化的这样的战略升级进行落地,让 Amber Group 尽可能多的满更广泛用户的需求。

与行业巨头共舞 创全球合作网络

Amber Group 的股东包括 Paradigm、Pantera、Polychain、Coinbase 等海外顶尖 Crypto Fund,国内专注于加密资产和区块链投资的 Dragonfly、Fenbushi,也有梅花天使、界石投资等 VC,还包括前任香港交易所董事会主席 Ronald Arculli 等高净值个人,其中绝大部分也同时是 Amber Group 的客户。这也让 Amber Group 形成了自己稳定的客户网络。 

例如 Amber Group A轮融资的领投方、硅谷知名加密货币基金 Paradigm,就一直在使用 Amber Group 的交易执行服务和衍生品服务,基于对Amber Group的认可,他们也不断把自己的 portfolio company 推荐过来,这些公司的高管也成为了 Amber Group 的客户。

除了服务于这些全球的机构客户、头部基金、项目方,行业外的传统资管,跨国企业等,Amber Group 也与他们之中的许多公司达成了业务上的合作。

比如 Amber Group 极度重视的安全及托管层面,他们与跟 Fireblocks(知名加密安全公司)一直是深厚的合作伙伴,在资管层面,Amber Group 与股东 Fenbushi 也就是现在的 gf.network 一直有业务合作。以及像前文提到的,Amber Group 早在 18 年就开始探索 DeFi 领域,与 Compound 达成了很多合作。

Michael 还透露,另外的很多重磅合作伙伴,因为互相有保密协议的原因,不能透露名字,其中包括一些管理规模上百亿美金级别的传统的资管企业和巨型的跨国企业,Amber Group 很多时候会根据他们的需求探索新的业务模式,并且复制和规模化,因为现在正在有很多传统机构进入这个新兴行业。

同时,通过今年上线的移动端产品 Amber App,Amber Group 也正拓展客户群体,给全球中小投资者带来更便捷的加密金融服务。

Amber Group 的另一位领投方、美国最老牌的加密货币机构基金之一 Pantera Capital 的合伙人 Paul Veradittakit 也向 Odaily星球日报表示:Amber Group 符合我们的投资理念,因为我们正在对加密货币市场的基础设施进行投资,随着加密货币逐渐走向全球化而流动性却被各交易所所分散,Amber Group 利用其技术提供一站式解决方案,成功简化了交易和流动性。

Paul 还表示:“我们仍处于加密市场周期的较早期。许多企业仍在解决拓展、流动性获取等问题。我们即将进入下一阶段,在此阶段,用户体验和开发者工具将使创业者能够在去中心化技术上构建“杀手级”的应用程序。

Amber Group 的团队非常强大,而且拥有足够的品牌影响力和发展引力以吸引顶尖人才。此外,其资源充足,能够以合规的方式实现拓展,并能够使机构投资者快速参与加密货币市场。另一方面,其移动端产品 Amber App 能够减少交易摩擦,便于让更成熟/有经验的个人投资者参与交易。”

展望加密市场未来:潜力无限

对于加密资产的未来,Michael 充满信心。他向 Odaily星球日报表示,短期一两年之内,加密资产的配置需求已经是成立的,而且这个需求必然会更加旺盛,越来越多机构、高净值个人、家族基金等一定会将加密资产作为一种另类资产配置到他们的投资组合之中。这就给加密资产和围绕它提供资管服务及相关金融服务的平台,带来了很大的机会。

中长期来说,加密金融的应用场景十分广泛,不仅局限于目前的交易、理财、借贷和基本的衍生品。Michael 认为首先它会下沉到支付层面,会下沉到结合实体的跨国支付、贸易融资这些层面,加密资产的边界也会不断拓宽。

我们已经看到通过像 USDC、Paxos 这样的美元稳定币首先实现了上链,这几天 Visa 也宣布了 USDC 合作的消息,Michael相信越来越多的资产,甚至包括证券,会通过这些形式进行流通,被加入到加密金融这个生态之中。

长远来讲,Michael 甚至认为最终加密金融生态会远远领先于传统的金融生态,因为它具有更大的创新性。因此,Amber Group 将坚持这样的理念,深耕行业,避免投机,以达成长期价值的目标来不断丰富加密金融服务,为用户持续创造价值。

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